1. PHÂN TÍCH BÁO CÁO THU NHẬP
Hầu hết các nhà phân tích bắt đầu phân tích báo cáo tài chính thông qua báo cáo thu nhập. Bởi báo cáo thu nhập là điều mà nhà phân tích nghĩ đến đầu tiên khi tiến hành phân tích BCTC. Một số câu hỏi thường xuyên được đặt ra: “Doanh nghiệp có bao nhiêu doanh thu? Nó có lợi nhuận không?, …”
Để trả lời những câu hỏi này, UniTrain sẽ bắt đầu đi sâu vào báo cáo thu nhập.
Có hai loại phân tích chính: Phân tích dọc và phân tích theo chiều ngang.
PHÂN TÍCH THEO CHIỀU DỌC
Với phương pháp này, báo cáo thu nhập sẽ được phân tích bằng việc để xem cách thức các đối tượng mục hàng so sánh với doanh thu dưới dạng phần trăm.
Các chỉ số chính mà chúng ta cần xem xét là:
– Giá vốn hàng bán (COGS) dưới dạng phần trăm doanh thu.
– Lợi nhuận gộp dưới dạng phần trăm doanh thu.
– Khấu hao dưới dạng phần trăm doanh thu.
– Bán hàng & Quản lý doanh nghiệp (SG & A) dưới dạng phần trăm doanh thu.
– Lãi suất dưới dạng phần trăm doanh thu.
– Thu nhập trước thuế (EBT) dưới dạng phần trăm doanh thu.
– Thuế dưới dạng phần trăm doanh thu.
– Thu nhập ròng dưới dạng phần trăm doanh thu.
PHÂN TÍCH THEO CHIỀU NGANG
Đây là lúc để xem xét một hướng giải quyết khác để đánh giá báo cáo thu nhập. Khi phân tích theo chiều ngang, chúng ta xem xét báo cáo thu nhập theo thay đổi hàng năm trong từng đơn hàng chi tiết.
Để thực hiện bài tập này, bạn lấy giá trị trong giai đoạn N và chia giá trị đó trong giai đoạn N-1 và sau đó trừ đi 1 để nhận được sự thay đổi phần tram từ giá trị đó.
Ví dụ : Doanh thu trong năm 2017 là 4.000 đô la và năm 2016 là 3.000 đô la. Thay đổi doanh thu hàng năm = [($4.000/$3.000) – 1] = 33%.
2. BẢNG CÂN ĐỐI VÀ TỶ LỆ ĐÒN BẨY
Trong phần phân tích báo cáo tài chính này, chúng ta sẽ đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Chúng ta sẽ lấy một số khoản mục trên báo cáo thu nhập và tiến hành so sánh với tài sản vốn của công ty trên bảng cân đối kế toán.
Số liệu bảng cân đối kế toán có thể được chia thành nhiều loại, bao gồm: Thanh khoản, đòn bẩy và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
(*) Tỷ lệ thanh khoản chính cho một doanh nghiệp là:
– Hệ số khả năng thanh toán nhanh.
– Hệ số khả năng thanh toán nợ hiện tại.
– Vốn lưu động ròng.
(*) Tỷ lệ đòn bẩy chính là:
– Nợ vốn chủ sở hữu.
– Nợ vốn.
– Nợ cho EBITDA.
– Bảo hiểm quan tâm.
– Tỷ lệ phủ sóng phí cố định.
(*) Tỷ lệ hiệu quả hoạt động doanh nghiêp chính là:
– Doanh thu hàng tồn kho.
– Các khoản phải thu theo ngày.
– Tài khoản phải trả theo ngày.
– Tổng doanh thu tài sản.
– Doanh thu tài sản ròng.
Với các tỷ lệ này, chúng ta có thể xác định mức độ hiệu quả của một công ty đang tạo doanh thu và thời gian bán hàng tồn kho nhanh như thế nào.
3. PHÂN TÍCH LƯU LƯỢNG TIỀN MẶT
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ giúp bạn hiểu được dòng tiền và luồng tiền mặt trong khoảng thời gian bạn đang xem xét.
TỔNG QUAN VỀ LƯU LƯỢNG TIỀN MẶT
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm ba phần:
– Tiền từ các hoạt động.
– Tiền được sử dụng trong đầu tư.
– Tiền từ tài chính.
Mỗi một phần bên trên cho chúng ta biết lưu lượng tiền doanh nghiệp đã đi đâu trong trong khoảng thời gian nhất định.
Nhiều nhà đầu tư xem báo cáo lưu chuyển tiền tệ là chỉ số quan trọng nhất về hiệu suất của một công ty. Thâm chí, các nhà đầu tư xem xét kỹ báo cáo này để nhận biết công ty có thực sự kiếm được tiền hay không và các yêu cầu tài trợ của nó là gì.
Điều quan trọng ở đây là bạn phải hiểu các tỷ lệ khác nhau được sử dụng như thế nào để đánh giá đúng hoạt động của một doanh nghiệp đứng từ quan điểm quản lý tiền mặt.
Chúng ta xem xét các loại tài trợ nợ khác nhau:
– Trái phiếu.
– Nợ có kỳ hạn.
– Cho vay và cho thuê hợp vốn.
– Cổ phiếu ưu đãi.
– Cổ phiếu phổ thông.
4. TỶ SUẤT HOÀN VỐN VÀ LỢI NHUẬN
Trong phần này, chúng ta mở khóa các trình điều khiển về hiệu suất tài chính. Chúng ta có thể xác định lợi nhuận, hiệu quả và các ảnh hưởng đòn bẩy lên bất kỳ doanh nghiệp nào bằng cách sử dụng kim tự tháp tỷ lệ.
Thông tin chi tiết quan trọng được lấy từ kim tự tháp của các tỷ lệ bao gồm:
– Tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu (ROE).
– Tỷ lệ sinh lời, hiệu quả và tỷ lệ đòn bẩy.
– Tỷ lệ sơ cấp, thứ cấp và … (Primary, secondary, and tertiary ratios)
– Phân tích Dupont.
Bằng cách xây dựng các tỷ lệ dưới dạng kim tự tháp, bạn sẽ nắm rõ cấu trúc doanh nghiệp với báo cáo tài chính của nó.
Xem thêm
Talk Show Deloitte Passport & Workshop Audit Box 7
Khóa học Kiểm toán thực hành cơ bản
Khóa học thực hành Excel trong Kiểm toán
Khóa học ứng dụng VBA trong Excel
Khóa học Dashboard Reporting
Khóa học Tổ chức và Quản lý dữ liệu báo cáo trong Excel
Leave us a Reply